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全球第二和第三大保险经纪集团合并,怡安保险以300亿美元收购韦莱韬悦_详细解读_最新资讯_热点事件

在全球投资者见证的美股黑暗一日,保险经纪领域迎来了有史以来最大的并购案——英国伦敦时间3月9日,怡安保险(Aon)宣布以300亿美元收购韦莱韬悦(Willis Towers Watson)。

据英国《金融时报》,本次交易以换股形式进行,每一股Willis Towers Watson的股票可以换取1.08股怡安股票,按上周五WTW的收盘价232美元,总市值298.6亿美元计算,本次交易的溢价达16%。瑞信(Credit Suisse)为怡安保险提供本次交易的咨询服务,而韦莱韬悦(Willis Towers Watson)则由高盛(Goldman Sachs)提供咨询。

据CNBC,交易披露后,怡安保险的股票下跌了2.7%,而韦莱韬悦的股票仅上涨了1.42%。

本次交易的双方怡安保险和韦莱韬悦分别为全球第二和第三大保险经纪公司。交易预计于2021年上半年完成,完成后,公司将以“怡安保险”为名继续开展业务,怡安现有股东将拥有约63%的股份,而韦莱韬悦现有投资者将拥有合并后公司约37%的股份,合并后总市值高达800亿美元,将超过目前的全球第一大保险经济公司MarshMcLennan(威达信集团)。如果按美国保险信息研究所(Insurance Information Institute)的数据,2018年的数据两家公司的收入合计190亿美元,而MarshMcLennan的收入近170亿美元。

这次交易也意味着,全球保险经纪行业经过长时间的利润率不断被压缩后,逐步整合,进入了新一阶段。在这次交易之前,威达信集团长期以来一直为行业第一,为了巩固地位,威达信曾于2018年以43亿英镑现金收购排名第七的竞争对手Jardine Lloyd Thompson。怡安曾于2019年就考虑收购韦莱韬悦,但随后宣布放弃。

据英国《金融时报》,怡安集团表示,两家公司位于伦敦市中心的总部仅相距数米之遥,合并后将产生8亿美元的协同效应,这并不是为了节省成本,其中的四分之三用于业务核心的整合。

怡安在前一年中股价经历了30%的涨幅,但交易披露日期在美股市场近二十年来最黑暗的一天——3月9日美股市场大跌,怡安股票下跌超过17%,但此次收购溢价也同时从16%也跌至6%,对于怡安来说,收购后每年能够节省的8亿美元成本能够很容易弥补。

不过,根据分析师观点,由于两家公司合并后会成为全球第一大保险经纪公司,也许会引起反托拉斯方案相关的监管机构关注。

团队方面,合并后的公司将由怡安首席执行官格雷格·凯斯(Greg Case)和怡安首席财务官Christa Davies领导,韦莱韬悦首席执行官John Haley此后将担任执行董事长,重点关注增长和创新战略。

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