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美国金融危机以来最大收购案,Morgan Stanley 130亿美金收购在线金融零售平台E*Trade_详细解读_最新资讯_热点事件

继上月Visa斥53亿美元收购金融科技初创Plaid后,华尔街又迎来了一宗大并购。

美东时间周四,摩根士丹利(Morgan Stanley)正式宣布收购在线金融零售平台E*Trade,交易价格130亿美元。

摩根士丹利在其公告中指出四点:

合并后的财富管理平台将拥有合计3.1万亿美元的客户资产,820万客户,以及460万潜在的股票投资者

合并后的财富管理规模增加,填补了摩根士丹利产品和服务方面的空白,并增强数字化能力

巨大的成本和资金协同效应将带来更强劲的财务业绩和股东价值

合并让摩根士丹利的收入构成加快过渡到更平衡、多元的状态,持续性收入周期更长

这是美国自2008年金融危机以来最大的一笔收购。据英国金融时报该交易将使摩根士丹利的每股有形账面价值减少10%。交易宣布后,E*Trade周四盘前上涨24%,而摩根士丹利则下跌了近4%。

此次收购意味着,美国资产管理赛道的整合进入了新阶段。E*Trade在该平台上拥有超过520万客户,资产总额约为3600亿美元,摩根士丹利将这些客户描述为“新兴财富的渠道”。加上摩根士丹利超过300万客户及2.7万亿美元的客户资产,据CNBC报道,交易完成后,财富管理业务将占摩根士丹利税前利润的近60%,这将抵消诸如股票和债券等波动性更大的交易影响。

与之对照的是,此前的美国资产管理市场经过长时间的零佣金交易大战,最后E*Trade的竞争对手嘉信理财(Charles Schwab)和德美利证券(TD Ameritrade)在去年11月以260亿美元合并,合并后的集团资产达到5万亿美元。嘉信理财是目前美国最大的在线金融零售巨头,据英国金融时报,在两家公司的合并结束前,E*Trade曾被认为是最有可能的标的,但嘉信理财押注了TD。

这无疑给传统的金融机构施加了巨大压力,摩根士丹利对E*Trade的收购也被视为是对新兴零售金融平台的“屈服”。此前,包括摩根士丹利在内的传统金融机构都曾发展自有的零售金融业务,但见效甚微。在CNBC的采访中,Morgan Stanley首席执行官James Gorman表示,对E*Trade收购的想法要追溯到2002年,当时他就职于美林美银,便对技术改变未来交易方式的前景非常看好,2007年曾与E*Trade进行过大量的沟通,但未能达成交易,直到去年12月才重启洽谈。

更重要的一点是,摩根士丹利将在这次合并后获得E*Trade接近560亿美元的存款。摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,这笔交易将带来4亿美元的其他节余,这将使其融资成本降低约1.5亿美元。

至此,美国财富管理赛道的头部选手洗牌基本结束,这对市场中的其他玩家们影响深远。首先,对于股票经纪商们,规模至关重要,规模足够大才有可能与合并、收购后的巨头们抗衡。

其次,此后行业合并将更为频繁,中小经纪商日子会更加难过。据英国金融时报,普华永道合伙人Greg Peterson预测,未来的经纪行业会有更多合并,而且许多大金融机构也会涉足资产管理行业和金融行业的其他领域。“界限正在模糊——资产管理公司在收购保险公司,经纪商在购买资产管理公司。”他表示。

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