支付宝推荐的基金能买吗?应理解为最近的成绩单
发布时间:2019-01-24 10:34 \\ 作者:网友 \\ 浏览次数:5817

      有个朋友问:去年2月23日,根据支付宝推荐,买了前五年排名top20的四只基金,

  民生加银城镇化混合,金鹰稳健成长混合,交银先进制造混合,长信量化先锋混合,

  一直没赚,为什么?

  我来实际解答下这位朋友的问题吧。

  首先,这些基金怎么样?

  不知道你现在还是否持有,但是现在来看,从配置上讲,你的配置还是比较分散的,金鹰稳健成长和交银先进制造混合略有重叠,可以换掉业绩较差那一只。

  我们来看:

  长信量化先锋是量化选股,个股占比都比较低,偏中小风格:

  民生加银城镇化混合偏大盘风格,在酒、基建、医药上仓位重一点,都是绩优股;

  金鹰稳健成长是中小灵活风格,换仓频繁,目前行业偏地产、军工;

  交银先进制造混合是大盘平衡风格,目前也重仓军工。

  所以说,问题在于,整体配置军工占比略高,股权仓位重,2018年市场下跌,避不开下跌,亏损是一定的。但是现在点位比较低,可以先留留看,市场反弹的时候择机置换。

  其次,支付宝推荐的基金好不好?怎么选出好基金?

  其实,支付宝就是一个代销平台,它告诉你这些基金历史上挣钱了,这完全没问题,但你不能把它理解为:ok,历史上挣钱了,那以后也一定会挣。这不科学啊。而且你也看到了,人家推荐的是5年内的top20,那你手里的这几只拿了有多久呢?没有5年吧。

  我不是说看业绩这种方法不对,我只是说,基金网站说的各种好基金,其实不是推荐,而要理解为一种基金最近的成绩单,但是他下次考得好不好?咱们还要从几方面来看。

  选基金候第一步:缩小范围

  目前中国一共有4000多只基金,怎么下手?

  1)对投资市场进行分类划分。分成大盘蓝筹、灵活基金还有海外基金。

  大盘基金就是投资大盘蓝筹股票的基金。大盘蓝筹你可以理解为市值比较大的股票,就像市场里的大秤砣,涨跌会比较平稳。灵活基金可以投资中小板块,也就像是市场里的小秤砣,涨跌可能幅度大一些。海外的基金归属到海外。

  2)最后再在小类里面,分出来指数型和主动管理型。指数,简单来说就是自动买入股票市场某个系列股票后形成的产品,所以指数型基金要做的就是跟踪这个产品的价格就可以。

  而主动管理型,就是基金经理从股票市场里自己挑几只觉得不错的股票进行买入。

  这些分散开配置,才能形成好的组合,最简单就是532,大盘占5,中小盘3,海外2.

  选基金的第二步:基金挑什么样的质量好?

  怎么知道基金质量如何呢?

  有人说,挑业绩最好的呗。其实,在我们选基金的时候,直接去买冠军基金,这个非常不科学。我们选取 2005 年至 2016 年共 11 年的时间里所有的股票型、混合型基金进行数据轮动测试。后来发现:在取得了上一年度前 10% 的优秀业绩之后,各类基金都在第二年,都很难保住冠军位置,50%以上的概率她们的排名都进不了平均水平。

  这一数据在股票型基金里表现得更明显,因为仅有 4.44% 的基金能够在第二年维持住前一年 10% 的业绩排名。也就是说,如果你只按照排名选基金,你很可能挑到的是一只明年的‘烂基’!

  所以千万别只按照排名,买一个去年排名第一的基金,为什么呢?因为这些基金获得冠军,很有可能是投资了热点板块的原因,而热点往往不会停留在这个版块太久,短暂的好业绩不能说明它的质量真的好。就像差生蒙对了一次考试题目一样。

  我建议,先筛选出过去三年、过去两年和过去一年,同类基金排名,如果某基金连续多年、跨越牛熊周期,都始终处于同类排名的前 30%,那就可以说明该基金业绩确实优秀。

  看完牛市的赚钱能力,也要看熊市的抗跌实力,衡量一只基金的抗跌能力,我们主要的参考指标是波动率和最大回撤。

  这两个指标在一般第三方销售平台以及基金评级网站 ,都可以查询的到。最大回撤就是,这只基金在任一历史时点买入后,往后推,产品净值走到最低点时,收益率下降幅度的最大值,也就是,如果你买入这只产品,往后可能出现的最糟糕的情况是什么样。

  波动率是指这只基金价格的不稳定性,波动率越大也就是我们通常意义上所说的,有时赚有时赔,在波折中前行。

  所以当你想在几只类型相同、业绩又都比较优秀的基金中挑选,不知道应该选哪只时, 可以参考这两个数值,进行下一步的优中选优。

  多说一句,只有业绩比较好的基金,同时最大回撤小、波动率小,才能说明是一只好基金。为什么要加前提条件呢?因为如果一只业绩比较差的基金波动率小、回撤也小,这只能说明他不怎么动啊,你能赚到钱吗?

  除了赚钱能力、抗跌能力,我们最后还得看人,就是基金经理。建议大家最好选择两年以上从业经验,业绩突出且较为稳定的基金经理。同时,一个投资能力经历过历史检验,穿越过牛熊周期的基金经理,更容易看出他的真正实力。

  最后,投资方法有关系吗?

  有的。这也是为什么我不建议大家一次性投资基金,除非你正好踩点在牛市起点,不然面对震荡市,多数人都是“韭菜”。大多数人理财的时候没赚到的原因,归根结底就是东西买贵了,卖便宜了。但这只是表面的原因,其实深层的原因,是因为大家心里的贪婪和恐惧。大家回想一下,如果我们真的要赚钱,就要低买高卖,对吗?

  也就是说,在市场下跌的时候,人人都在卖出的时候,我们要忍住害怕市场进一步下跌的想法,做买入的操作;反过来,在市场上涨的时候,人人都会高兴地买入,这个时候我们又要忍住想要继续赚钱的贪婪心理,反其道而行之,卖出手里的产品,这是很需要自控力的。

  投资是这样反人性的一个操作,所以才有那么多人赚不到。所以才需要定投。所谓定投,就是定期投资基金,比如每个月设定花3000元买基金。因为3000元是固定的,而基金的价格,也就是净值,是会变动的,所以基金价格高的时候,买的份数少,基金价格低的时候,买到的份数就多,可以把我们的成本摊低,然后最后选择较高的点位卖出,得到收益。